科技媒体节能环保网讯 前日与修行中的先辈夜聊，说到“看山不见山，是心中无山”时，忽有所感，看到“未来几年持续高增长的低估值大公司们”不动心，是为无心，是为不敏感。

　　环保行业从实业到上市公司正在产生深入的变更，这个变更让环保行业不再是找小票，炒消息，现场速记，看博弈的时代，而进入了大发展，大市值，大增长的时代。环保的浩然时代，开端，“未来几年持续高增长的低估值大公司们”，录音整理，产生。

　　正文是我周末参加某基金公司一对一交换时所讲的环保行业的速记稿，也是以上观点的展开，可供参考。

　　各位领导好，我是最后一个发言的研究员。所以汇报得可能会稍微快一点，大概讲三个方向，一个方向是行业趋势，一个方向是重点个股，第三个方向是中报。

　　第一张图是我刚更新PPT并放上去的一张图。上周在深圳路演的时候大家跟我说直接百度搜我的名字可以搜到我的链接，我刚才搜了一下还真的是三个链接。三个链接的话也刚好代表了我三个时间，第一个时间是13年那时还在建信基金，写了一篇文章叫“大道至简”，第二个时间是15年写了一篇文章叫“环保讲义”，那是我去年刚来招商，也是刚来卖方的时候，把我的一个五年的环保经历都凝成了一篇文章。第三个时间是今年5月我写了一篇文章叫，“唯有PPP可以救中国”，这个第三篇文章是在深交所的时候，给环保企业做培训所讲的速记稿。很多人不信任PPP，感到这是一个假东西，但是我信任，不单我信任，而且我认为叫什么呢，叫唯有PPP可以救中国，信任到这个程度。为什么会这样讲，大家可以看到，中国目前处于一个什么状态，叫转型期，在转型期的时候呢，我们看到传统行业叫供给侧改革，供给侧改革必定是压缩的，所以不贡献GDP。然后你会创造新兴行业会怎么样呢，它也不贡献GDP，我们讲新兴行业叫互联网+和传媒，互联网+这个行业进步的是效率，降低的是总量，如果它不能降低总量，阐明它的效率没有进步。它的发展对总的GDP的贡献必定是负的。然后你看传媒这种行业呢，太小了，它也不具备贡献GDP的能力，几万亿的GDP它贡献不出来。那么谁可以救中国谁可以贡献GDP呢？因为如果都没有行业贡献GDP，那么GDP就会从8%直接降到1%下去，会议速记，那么谁来支撑5~6%的GDP，是谁，是一个介于传统和新兴之间的行业，叫做市政公用治理或者叫城市环境综合建设，它体现了一个什么属性呢，它体现一个滞后性。它也是实体经济，它也是要投资的，但是它是滞后的，在别的所有投资都处于供给侧过剩、压缩的时候，它是短板。所以这个方向必定是我们未来着重大力发展的一个大的行业，大家必定会看到，真实、大批的投资在这个行业涌现。

　　然后第二张PPT我们看到一个什么图呢，这张是日本的图，很明显，看到日本在70年代，GDP开端下滑的第一阶段，环保投资在大幅度提升，然后呢GDP平滑在4%，并在90年代进入降落的第二阶段，环保投资同期再大幅提升，这是两个非常明显的阶段。中国目前就是处于第一阶段，未来确定还有第二阶段，就是GDP从4~5%再降到1~2%的这个阶段，环保投资也还会再提升一次，这是一个历史规律，为什么会这样呢。因为环保是实体，环保不是虚的，不单实的还具有滞后属性。在所有的工业企业不能再支撑GDP的时候，环保在这个时候会突然涌现，会贡献出GDP。我们说叫环保也好，叫PPP也好，叫市政环境综合治理也好，具体指什么呢，指海绵城市、指黑臭河治理、指管廊城市，都是几万亿，所以几个合在一起的话呢，考虑到连带效应至少应当是十万亿以上的GDP会贡献得出来，会支撑全部中国的一个GDP的建设。所以这就是为什么说环保他会救中国。